先说大环境:芯片正在枪口上
打新第一条——先看板块的天气。而现在的天气,对芯片股极其不友好:
10月30日,费城半导体指数单日暴跌 7.2%,英特尔崩盘 28%(有记录以来第二大单日跌幅),AMD、ARM 齐跌 10%。 A 股双创指数 10 月跌超 23%,港股已连跌三个月,AI 泡沫论甚嚣尘上。
翻译成打新的话——六只里的三家芯片股(芯德、登临、宏芯宇),正撞在板块最恐慌的时点上市。 这不是看好不看好个股的问题,是整个板块在流血。还记得之前那批芯片新股集体熄火、破发的教训吗?现在的环境,只会更凶。
所以这批的核心排序逻辑很简单:避开芯片枪口的,排前面。
辉哥排序
和美药业 ＞ 新荷花 ＞ 远信储能 ＞ 宏芯宇 ＞ 登临科技 ＞ 芯德半导体
前三名,全是不沾芯片的;后三名,全是芯片股。在板块杀跌的当下,这个排序比任何时候都更重要。
逐只简评
和美药业(00054)— 这批首选创新药,Mufemilast 已获批上市(不是纯概念)。入场费仅 1909,门槛最低,基石有广发、汇添富。不沾芯片 + 低门槛 + 产品已落地,退潮市场里的避风港,这批排第一。
新荷花(02206)— 中药避险中药饮片全国第二,真盈利(前 4 月净利 +63.4%)。入场费 2553 不高,完全避开芯片。题材稳、估值不贵,防守型选择。
远信储能(09621)— 储能真盈利储能系统第 10,2025 净利 1.54 亿,真赚钱。入场费 5606 中等,基石仅 CDH Global 一家(略单薄)。不沾芯片是加分,但储能也属科技外延,留意情绪波及。
宏芯宇(02681)— 芯片里相对能看存储厂商,全球第 12,基石最豪华(传音、江波龙等 4.52 亿)。但入场费 8374 最高 + 踩存储芯片枪口,板块杀跌下风险大。基石托底是唯一安慰,控手数。
登临科技(09917)— 高价 + GPGPU 枪口国产 GPGPU 第三,题材最性感。但招股价 231-288 超高、入场费 7273,且 GPGPU 正是这轮 AI 杀跌的核心。 基石 6.46 亿不算弱,但高价 + 板块逆风,弹性受压,谨慎。
芯德半导体(07672)— 封测,最靠后半导体封测,入场费 4848 不高、基石广发等 3.13 亿。但封测是半导体链最前端,板块杀跌时首当其冲。 这批芯片股里排最后,博弹性也要轻仓。
资金分配攻略(关键:截止时间错开,不用同时占满)
这批最大的便利——六只截止时间错开(11/4→11/9),资金可以滚动使用,不用一次压满。
3 万档(稳健):
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集中打和美药业 + 新荷花(两只非芯片,门槛低,合计约 4500 入场费) -
芯片三只全部战略性放弃——板块枪口不值得赌
5 万档(均衡):
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非芯片三只(和美 + 新荷花 + 远信)全打 -
芯片里只挑宏芯宇(基石最硬)现金打一手卡位,其余放弃
10 万档(进取):
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非芯片三只多申 -
芯片三只各现金打一手博弹性,重点仍压非芯片 -
利用时间差同一笔钱能滚动用
核心提醒:
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别顶头融资赌芯片股
——板块杀跌 + 高入场费,融资放大的是风险 -
非芯片打底、芯片轻仓
——这是当前环境的铁律 -
时间错开是优势,善用滚动资金,别一天压满
最后一句:
六只港股ipo招股,看着热闹,但三只芯片股正撞在板块最冷的枪口上。
避开风暴中心,用非芯片打底、芯片轻仓,再利用截止时间差滚动资金——这才是这批的正确打开方式。
下次新股见。
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